Valores Mobiliários Como observamos anteriormente, o requisito geral é que os títulos vendidos no estado devem ser registrados no estado. Claro, existem exceções e isenções dessa regra. Os EUA declaram o seguinte: 13 É ilegal que uma pessoa ofereça ou venda uma garantia neste Estado, a menos que: 13 a garantia seja uma garantia coberta federal 13, a segurança, transação ou oferta está isenta de registro. Ou 13 a segurança está registrada sob esta Lei. O comentário oficial diz que: 13 Com exceção de títulos cobertos federais, títulos isentos ou valores mobiliários oferecidos ou vendidos em transações isentas, nenhuma venda de uma garantia pode ser feita neste Estado antes do registro ser registrado. 13 Dicas e truques do exame 13 O termo Segurança é de vital importância para os EUA e para passar no exame da série 63, então certifique-se de que você pode resolver o que é. E o que não são, considerados títulos sob os EUA. Não é necessário memorizar tudo o que é considerado. Uma abordagem mais racional é saber o que não é uma segurança. Abaixo, bem, olhe mais de perto para aqueles. Três testes para determinar se um contrato de investimento é uma segurança Se você precisar de uma revisão neste ponto, volte e veja novamente a definição de um seguro federal coberto. Lembre-se, este termo entrou pela primeira vez na lei de valores mobiliários com o National Securities Markets Improvement Act (NSMIA) de 1996. É apenas na versão de 2002 dos EUA e nos documentos da NASAA que esta lei é levada em consideração. 13 Existem três testes para determinar quando um contrato de investimento é uma garantia. Eles são: 13 É um investimento de dinheiro 13 É em uma empresa comum 13 Os lucros são provenientes unicamente dos esforços de outros Esta definição vem diretamente da língua de uma decisão da Suprema Corte dos Estados Unidos no caso dos Estados Unidos v WJ Howey Company em 1946. As palavras da decisão foram A prova é se o esquema envolve um investimento de dinheiro em uma empresa comum com lucros provenientes exclusivamente dos esforços de outros. 13 Para demonstrar, vamos aplicar esses três testes a uma segurança que todos conheciam: estoque comum. A pessoa que compra o estoque está acumulando dinheiro com os investimentos de muitas outras pessoas - uma empresa comum. O investidor, obviamente, só arrisca o seu capital na expectativa de um retorno sobre o investimento - um lucro. O investidor pode votar no conselho de administração, mas não tem controle direto sobre a administração da empresa em que o dinheiro é investido, então heshe espera que os lucros sejam provenientes dos esforços dos outros. Esses testes provaram que um certificado de estoque é definitivamente contrato de investimento. Disclaimer e Aviso de Risco. Por favor leia. Aviso de Risco. A negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você. Antes de decidir investir em divisas, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Existe a possibilidade de que você possa sustentar a perda de algum ou todo seu investimento inicial e, portanto, você não deve investir dinheiro que não pode perder. Você deve estar ciente de todos os riscos associados à negociação cambial e procurar o conselho de um consultor financeiro independente se tiver dúvidas. Isenção de responsabilidade Todas as informações postadas neste site são de nossa opinião e a opinião de nossos visitantes e podem não refletir a verdade. Use seu próprio bom julgamento e procure o conselho de um consultor qualificado, antes de acreditar e aceitar qualquer informação publicada neste site. 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