Rácio de Preço-Lucro - Rácio PE RAZÃO BAIXA Rácio Preço-Renda - Rácio PE Em essência, a relação preço-lucro indica o valor em dólares que um investidor pode esperar para investir em uma empresa para receber um dólar dos ganhos dessa empresa. É por isso que o PE às vezes é referido como o múltiplo porque mostra o quanto os investidores estão dispostos a pagar por dólar de ganhos. Se uma empresa atualmente negociasse em um múltiplo (PE) de 20, a interpretação é que um investidor está disposto a pagar 20 por 1 dos ganhos atuais. Em geral, uma PE alta sugere que os investidores esperam um maior crescimento de lucros no futuro em comparação com empresas com menor PE. Um PE baixo pode indicar que uma empresa atualmente pode estar subvalorizada ou que a empresa está excepcionalmente bem em relação às suas tendências passadas. Quando uma empresa não tem ganhos ou está registrando perdas, em ambos os casos, o PE será expresso como NA. Embora seja possível calcular um PE negativo, esta não é a convenção comum. O índice preço-lucro também pode ser visto como um meio de padronizar o valor de um dólar de ganhos em todo o mercado de ações. Em teoria, ao tomar a mediana de relações de PE ao longo de um período de vários anos, pode-se formular uma proporção de PE padronizada, que poderia ser vista como uma referência e usada para indicar se vale a pena comprar ou não uma ação. Limitações do Rácio de Preço-Lucro - Rácio PE Como qualquer outra medida projetada para informar os investidores sobre a validade ou não de uma ação, a relação preço-lucro vem com algumas limitações importantes que são importantes para levar em consideração, como os investidores podem Muitas vezes podem ser levados a acreditar que existe uma única métrica que fornecerá uma visão completa de uma decisão de investimento, o que praticamente nunca é o caso. Uma das principais limitações do uso de relações PE surge quando se comparam os índices PE de diferentes empresas. As avaliações e as taxas de crescimento das empresas podem muitas vezes variar de forma selvagem entre os setores devido tanto às diferentes maneiras como as empresas ganham dinheiro e aos diferentes prazos durante os quais as empresas ganham esse dinheiro. Como tal, deve-se usar o PE como uma ferramenta comparativa ao considerar as empresas dentro do mesmo setor, já que esse tipo de comparação é o único que produzirá uma visão produtiva. Comparando os índices PE de uma empresa de telecomunicações e uma empresa de energia, por exemplo, pode levar a acreditar que um é claramente o investimento superior, mas essa não é uma suposição confiável. Um índice individual de PE da empresa é muito mais significativo quando tomado ao lado de relações PE de outras empresas dentro do mesmo setor. Por exemplo, uma empresa de energia pode ter uma proporção de PE elevada, mas isso pode refletir uma tendência no setor e não uma apenas dentro da empresa individual. Um índice de PE elevado de empresa individual, por exemplo, seria menos motivo de preocupação quando todo o setor tiver altas proporções de PE. Além disso, porque a dívida de uma empresa pode afetar tanto os preços das ações quanto os ganhos da empresa, a alavancagem pode diminuir os índices PE. Por exemplo, suponha que haja duas empresas similares que diferem principalmente no valor da dívida que assumem. Aquele com mais dívidas provavelmente terá um menor valor de PE do que aquele com menos dívidas. No entanto, se o negócio é bom, o que tem mais dívidas pode ver maiores ganhos por causa dos riscos que tomou. Outra limitação importante dos rácios preço-lucro é aquela que se enquadra na fórmula para o cálculo do próprio PE. Apresentações precisas e imparciais de razões PE dependem de insumos precisos do valor de mercado das ações e de estimativas precisas por ação. Enquanto o mercado determina o valor das ações e, como tal, essa informação está disponível a partir de uma ampla variedade de fontes confiáveis, isso é menos importante para os ganhos, que muitas vezes são relatados pelas próprias empresas e, portanto, são mais facilmente manipulados. Uma vez que os ganhos são uma contribuição importante no cálculo de PE, ajustá-los pode afetar o PE também. (Veja também, como o Rácio PE pode induzir em erro os investidores) Coisas a Lembre-se Geralmente, uma alta relação PE significa que os investidores estão antecipando um maior crescimento no futuro. O índice médio de PE do mercado é de 20 a 25 vezes o lucro. A proporção de PE pode usar os ganhos estimados para obter a proporção de PE prospectiva. As empresas que estão perdendo dinheiro não têm uma proporção de PE. 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